Стивен Мерчант родился 24 ноября 1974 года в городе Бристоль, Англия. Свою публичную карьеру Стивен начал в качестве радиоведущего на школьной радиостанции.
Дальше он пошел покорять подмостки Камеди шоу, пробовался в качестве ведущего на радиостанцию. На радиостанции в Лондоне Стивен познакомился с Рикки Жерве, с которым они впоследствии начали вместе писать сценарии для сериалов «Массовка» и «Офис».
В 2005 года вышел сериал «Офис», исполнительным продюсером которого стал Стивен Мерчант. В 2006 году сериал набрал такую бешеную популярность, что попал в Книгу рекордов Гиннеса. В 2013 году канал НВО запустил сериал Мерчанта «Давай знакомиться», сценарий которого вышел из стэнд-апа актера. Но после восьми эпизодов продюсеры канала не стали его продлевать.
Стивен Мерчант также известен своими эпизодическими, но запоминающимися ролями в кино. Он снимался в фильме «Зубная фея» вместе с Дуэйном Джонсоном, «Даю год» с Саймоном Бейкером, «Муви 43» с Холли Берри. Актер также озвучивает мультфильмы и видеоигры. Выиграл три награды BAFTA, четыре премии британской комедии, два «Золотых Глобуса» и премию «Эмми».