Началась великая депрессия в США «Черный четверг»

На Нью-Йоркской фондовой бирже, 24 октября 1929 года разразилась паника, которая привела к катастрофическому падению курса акций и невиданному за всю историю торгов их сброс. Этот день вошел в историю как «черный четверг». За день акций было продано 12 894 650 штук. В середине дня в штаб-квартире J.P.Morgan собрались на экстренное совещание пять крупнейших американских финансистов, представлявших Chase National Bank, Guaranty Trust Company, Bankers Trust Company, National City Bank и саму J.P.Morgan.

Обвальное падение рынка акций, начавшееся в «Черный четверг» 24 октября 1929 года и принявшее катастрофические масштабы в последовавшие за ним «Черную пятницу» - 25 октября 2019 года, «Черный понедельник» - 28 октября 2019 года и «Черный вторник» - 29 октября 2019 года. Этот биржевой крах стал началом Великой депрессии в США.

Краху предшествовал спекулятивный бум середины 1920-х годов, во время которого миллионы американцев инвестировали свои средства в акции. Растущий спрос на акции взвинчивал цены на них, что привлекало все новых инвесторов, желавших обогатиться на инвестициях в акции. Это привело к образованию экономического пузыря. При этом многие инвесторы покупали акции в кредит, занимая необходимые средства в банках.

В четверг 24 октября 1929 года, когда Промышленный индекс Доу-Джонса находился на отметке 381,17, пузырь лопнул, и началась паническая распродажа акций. Пытаясь избавиться от своих акций прежде, чем они совсем обесценятся, инвесторы продали в тот день 12,9 миллионов ценных бумаг. Индекс Доу-Джонса за один день снизился на 11%.

В последующие дни были проданы еще около 30 миллионов акций, и цены рухнули, разоряя миллионы инвесторов. В целом за неделю биржевой паники рынок снизился на 40%, потерял в стоимости около 30 миллиардов долларов - больше, чем правительство США потратило за все время Первой мировой войны.

Банки, которые ранее финансировали покупку акций своими кредитами, были не в состоянии вернуть долги и объявляли о банкротстве. В то время, как миллионы людей теряли на бирже все свои средства к существованию, предприятия лишались кредитных линий и закрывались, вызывая рост безработицы. Биржевой крах 1929 года оказал разрушительное влияние на экономическую ситуацию и послужил наиболее весомой причиной Великой депрессии.

За первые три года депрессии обанкротились 4 835 банков. На депозитах в них было размещено около 3,3 миллиардов долларов. Акции разорившихся банков не просто упали до нулевой отметки. Многие банки, потеряв все инвестированные активы, должны были отвечать по долгам перед вкладчиками и держателями акций. Между тем охваченное паникой население изымало деньги из уцелевших банков. Количество денег в обращении выросло с 454 миллионов долларов в 1929 году до 5,7 миллиарда долларов в конце 1932 года.

Уже через несколько месяцев после коллапса рынка акций безработица стала принимать угрожающие масштабы. К марту 1930 года без работы остались более четырех миллионов человек. Через год эта цифра увеличилась вдвое. Весной 1932 года число безработных достигло отметки 12,5 миллиона человек - это 10% от всего населения. Пик пришелся на начало 1933 года, когда безработных в Америке было 16 миллионов человек. Примерно 17% трудоспособного населения США осталось без средств к существованию.

Новый курс президента Франклина Рузвельта, сущность которого заключалась в проведении государственного регулирования экономики, позволил постепенно нормализовать положение в стране. Политика Нового курса включала в себя регулирование цен, инициирование объединения производителей в крупные предприятия, социальную программу - установление минимальной зарплаты, максимальной рабочей недели, введение пенсий работникам.

Одним из следствий биржевого краха для фондового рынка США стало создание в 1934 году регулирующего органа - Комиссии по ценным бумагам и биржам, который разработал нормы и правила, призванные предотвратить подобные биржевые крахи. В том числе: была запрещена покупка акций без достаточных средств для оплаты сделки, введена обязательная регистрация фондовых бирж и брокеров, сформулированы правила ведения дел по доверенности.

Комиссия потребовала от компаний, которые предлагали акции на открытом рынке, раскрывать значимую информацию о себе. Крах 1929 года послужил хорошим уроком для финансового мира, и с тех пор на многих фондовых биржах практикуют приостановление торгов в случае слишком быстрого падения котировок. Благодаря этой практике последствия биржевого краха 1987 года были значительно более легкими по сравнению с 1929 годом.